A empresa está sem dinheiro: o que fazer quando o caixa some

Essa é a primeira pergunta que decide tudo. Existe uma empresa que está sem dinheiro de verdade: vende abaixo do custo, tem prejuízo em cada nota, queima reserva todo mês. E existe a empresa que está com o dinheiro preso: ela vende com lucro, entrega, fatura, o cliente reconhece a dívida, mas o pagamento só cai daqui a 30, 45 ou 60 dias. No extrato, as duas parecem idênticas: saldo zerado e conta vencendo. Na prática, são problemas opostos.

A primeira precisa de reestruturação, corte e revisão de preço. A segunda precisa só de tempo, ou de adiantar uma entrada que já é dela. Se você fornece para grandes empresas e fatura acima de R$ 400 mil por mês, é quase certo que o seu caso é o segundo: a empresa é saudável, só cresceu mais rápido do que o caixa aguenta. Confundir os dois leva gente boa a fazer dívida cara para resolver um problema que era só de calendário. Antes de qualquer decisão, descubra em qual grupo você está.

O culpado quase sempre tem nome: descasamento de prazo. O seu dinheiro sai rápido e entra devagar. Você paga matéria-prima em 7 ou 15 dias, paga folha todo mês, recolhe imposto, mas o seu cliente grande paga em 45 ou 60. Cada venda nova abre um buraco temporário no caixa, porque você banca o custo hoje e só recebe lá na frente. Quanto mais você cresce, maior o buraco.

É por isso que empresa sem dinheiro raramente é empresa quebrada. Olhe o desenho do seu mês:

• Entra devagar: notas faturadas que só caem em 30, 45 ou 60 dias.
• Sai rápido: fornecedor, folha, aluguel, impostos, energia.
• Resultado: mês lucrativo no papel, conta vazia no banco.

Esse intervalo entre pagar e receber é o que aperta o caixa. Para medir o tamanho exato dele na sua operação, vale entender o ciclo de caixa e a sua necessidade de capital de giro. Sem esse número, você decide no escuro.

Quando a conta zera, o instinto é apagar o incêndio com a primeira opção que aparece. É aí que o problema de calendário vira problema de dívida. Cuidado com essas saídas:

• Cheque especial e rotativo do cartão: as taxas mais altas que existem. Resolvem hoje e cobram caríssimo amanhã.
• Empréstimo no susto: consome limite de crédito, vira dívida no balanço, exige garantia e compromete os próximos meses.
• Atrasar imposto e folha: gera multa, juros e um risco que nenhum desconto compensa, principalmente a folha.
• Vender ativo essencial: trocar máquina ou estoque por caixa enfraquece a operação que gera receita.

Todas essas opções tratam a empresa como se ela estivesse sem dinheiro. Mas se o dinheiro está só preso numa nota a receber, fazer dívida para cobrir é pagar juro em cima de um valor que já é seu. Existe um caminho mais barato, e ele não passa por dívida nenhuma.

Antes de buscar dinheiro, organize o que você já tem. Em três dias dá para enxergar o tamanho real do aperto e parar de operar no susto:

• Liste o que vence nos próximos 30 dias: folha, fornecedores, impostos, aluguel. Some tudo.
• Liste o que você tem a receber: notas e duplicatas já emitidas, com data e valor de cada uma.
• Calcule o buraco: o que vence menos o que entra no mesmo período. Esse é o seu rombo real.
• Separe o urgente do importante: folha e imposto primeiro; o resto, negocie.

Com esse mapa na mão, você descobre que muitas vezes o buraco é menor do que o medo dizia, e que o dinheiro para tapá-lo já está faturado, só não chegou. Dá para aprofundar essa organização no guia de gestão de caixa e em o que fazer quando o caixa fica negativo. Diagnóstico feito, sobram duas alavancas: negociar quem você paga e adiantar quem te paga.

Antes de captar um real, veja o quanto dá para aliviar do lado das saídas. Cada dia a mais de prazo com fornecedor e cada parcela renegociada é caixa que você não precisa buscar fora.

• Fornecedores: peça prazo maior ou parcele. Quem vende para você prefere receber em 45 dias a não receber. Veja como negociar prazos com fornecedores.
• Impostos: parcelamentos oficiais existem e costumam ser mais baratos que dívida no banco.
• Despesas fixas: reveja contratos, assinaturas e serviços que dá para pausar agora.

Negociar prazos não resolve o descasamento sozinho, mas reduz o tamanho do buraco que você vai precisar tapar. O que sobrar de rombo depois disso é o que você cobre com o dinheiro que já está a receber, sem fazer dívida. É aí que entra a segunda alavanca.

Se o problema é que o cliente paga em 45 dias e a conta vence agora, a saída mais lógica é trazer esse recebimento para hoje. Isso se chama antecipação de recebíveis: você pega uma nota ou duplicata já emitida e recebe quase todo o valor de imediato, com um desconto. Não é empréstimo. Você não pega dinheiro novo, adianta uma venda que já fez. Por isso não consome limite de crédito nem vira dívida no balanço.

A taxa não depende do seu risco, e sim do risco de quem vai pagar a nota, o sacado. Se você fornece para grandes empresas, o sacado é forte, e a taxa cai. Veja como funciona para fornecedor de grandes empresas. E mesmo empresa apertada consegue, porque a análise olha para o cliente, não só para você, como em empresa negativada.

O medo de antecipar costuma vir do achismo de que é caro. Veja o real. Não há IOF nem tarifa: o custo é o deságio mais o serviço de cerca de 0,4% ao mês, proporcional ao prazo. O deságio depende do porte do sacado:

Exemplo: nota de R$ 100.000 de uma grande empresa, prazo 45 dias. Deságio ~1,8% ao mês proporcional a 45 dias dá cerca de R$ 2.700, mais serviço ~0,4% (~R$ 600). Custo total ~R$ 3.300; você recebe ~R$ 96.700 hoje. O CET por mês fica em torno de 2,2% (custo ÷ valor ÷ prazo/30), bem abaixo de cheque especial ou rotativo. Confira em quanto custa e como calcular a taxa. Na Antecipa Fácil mais de 100 financiadores disputam a sua nota em leilão reverso: a menor taxa vence. Se a folha é o que aperta, comece por sem caixa pra folha; se a dívida já está rodando, veja o relógio da dívida antes de cavar mais fundo.