Leia também: antecipação de recebíveis · como funciona · quanto custa · fornecedor de grandes empresas
O que são recebíveis (e por que existem tantos tipos)
Recebível é todo valor que uma empresa tem o direito de receber no futuro em decorrência de uma venda de produto, prestação de serviço ou contrato já firmado. Em outras palavras: você entregou (ou vai entregar), mas o pagamento só cai daqui a 30, 60, 90 dias — e esse direito de receber é, por si só, um ativo financeiro.
Existem muitos tipos de recebível porque cada forma de venda gera um documento ou título diferente: a venda mercantil a prazo gera duplicata; a venda no cartão gera recebíveis de cartão; a prestação de serviço gera nota fiscal de serviço; um fornecimento contínuo gera contrato e medição; e assim por diante. Cada um tem prazo, liquidez e risco próprios — e isso muda diretamente se ele pode ser antecipado e a que taxa.
A boa notícia: a maioria dos recebíveis comerciais B2B (entre empresas) pode ser transformada em caixa antes do vencimento via antecipação de recebíveis. Abaixo, o mapa completo.
Tabela: todos os tipos de recebíveis, prazo, antecipabilidade e taxa
Esta é a visão geral. Use a tabela como referência geral e, logo abaixo, cada tipo é explicado em detalhe. A coluna "Taxa relativa" é qualitativa (não é cotação) e reflete o risco e a liquidez típicos do recebível — quanto melhor o pagador e mais líquido o título, menor a taxa.
| Tipo de recebível | O que é | Prazo típico | Dá para antecipar? | Taxa relativa |
| Duplicata mercantil | Título de crédito de venda mercantil a prazo | 30 a 90 dias | Sim — clássico | Baixa a média |
| Nota fiscal (NF-e / NFS-e) | Documento que comprova a venda/serviço; lastro do recebível | 30 a 90 dias | Sim | Baixa a média |
| Boleto bancário | Instrumento de cobrança de um recebível (não é o recebível em si) | 30 a 90 dias | Sim (via o título/NF que ele cobra) | Baixa a média |
| Recebíveis de cartão de crédito | Valores a receber das vendas no cartão (adquirente) | 2 a 30 dias (à vista) / até 12 meses (parcelado) | Sim — mercado regulado (registradoras) | Baixa |
| Cheque pré-datado | Ordem de pagamento com apresentação futura | 30 a 180 dias | Sim (B2B) | Média a alta |
| Contrato / medição | Direito a receber por fornecimento ou serviço contratado | 30 a 180 dias | Sim (performado) | Média |
| Carnê | Parcelas de venda a prazo (varejo) | 1 a 24 meses | Às vezes (carteira) | Média a alta |
| CCB (Cédula de Crédito Bancário) | Título de crédito de uma operação de empréstimo/financiamento | Variável | Sim (cessão / lastro de FIDC) | Variável |
| Duplicata escritural | Versão 100% eletrônica e registrada da duplicata | 30 a 90 dias | Sim — mais segura | Baixa a média |
| Recebíveis de e-commerce / marketplace | Repasses da plataforma e vendas no cartão online | 2 a 30 dias / até 12 meses | Sim | Baixa a média |
| Recebíveis de exportação | Direito a receber de venda ao exterior (em moeda estrangeira) | 30 a 180 dias | Sim (ACC/ACE e cessão) | Baixa a média |
A seguir, cada tipo em detalhe — o que é, quando aparece e o que observar para antecipar.
1. Duplicata mercantil — o recebível clássico
A duplicata mercantil é o título de crédito mais tradicional do B2B brasileiro. Ela nasce de uma venda mercantil a prazo (mercadoria entregue, pagamento futuro) e representa formalmente o direito de receber em uma data definida. Diferente de uma nota fiscal, a duplicata é um título que circula: pode ser cedido a um financiador, exatamente o que ocorre na antecipação.
É o recebível com mecânica mais consolidada para antecipar — financiadores conhecem bem o instrumento e a taxa tende ao piso quando o sacado (quem vai pagar) é uma empresa de baixo risco. Veja como antecipar duplicata e a diferença entre duplicata e nota fiscal.
2. Nota fiscal (NF-e e NFS-e) — o lastro de quase tudo
A nota fiscal eletrônica é o documento que comprova a operação: registra o que foi vendido, para quem, por quanto e com qual tributação. Ela não é um título de crédito por si só — é a prova de que a venda aconteceu — mas é o lastro da maior parte das operações de antecipação. Há duas variações principais:
- NF-e (mercadoria): emitida na venda de produtos. Geralmente acompanha ou origina uma duplicata. Como antecipar nota fiscal.
- NFS-e (serviço): emitida na prestação de serviço (municipal). É o recebível típico de agências, clínicas, TI, consultorias. Como antecipar NFS-e.
Na prática, quem vende a prazo antecipa o recebível, e a operação se apoia tanto na NF-e/NFS-e (lastro) quanto no título (duplicata).
3. Boleto bancário — instrumento de cobrança, não o recebível
Aqui mora uma confusão comum: o boleto não é um tipo de recebível — é apenas um instrumento de cobrança de um recebível que já existe (uma duplicata, uma NF a prazo, uma parcela). O boleto é como o crédito é apresentado ao pagador, mas o direito de receber está no título/nota por trás dele.
Por isso, quando se fala em "antecipar boleto", na prática se antecipa o recebível que o boleto cobra. Em vendas B2B com boleto a 30/60/90 dias, esse recebível é plenamente antecipável — a análise do financiador olha para a NF e para o sacado, não para o boleto em si.
4. Recebíveis de cartão de crédito — o mercado mais regulado
Recebíveis de cartão são os valores que a empresa tem a receber das adquirentes (Cielo, Rede, Getnet, Stone etc.) pelas vendas feitas no cartão de crédito. Na venda parcelada, esses valores podem se espalhar por até 12 meses — e é exatamente isso que cria a necessidade de antecipar.
Desde junho de 2021, esse mercado é regulado e registrado: os recebíveis de cartão são registrados em registradoras autorizadas pelo Banco Central (como CERC e TAG), o que trouxe transparência, permitiu que o lojista negociasse com qualquer financiador (não só a própria adquirente) e reduziu a taxa. É um dos recebíveis de menor risco para antecipar, porque o pagador final é o sistema financeiro.
No varejo físico e no online, os recebíveis de cartão costumam ser antecipados de forma quase automática.
5. Cheque pré-datado — ainda vivo no B2B
O cheque pré-datado (juridicamente, cheque com apresentação combinada para data futura) ainda circula bastante em cadeias B2B tradicionais — atacado, distribuição, autopeças, materiais de construção. É uma ordem de pagamento que representa um recebível futuro e pode ser antecipado mediante cessão/endosso.
A taxa tende a ser um pouco maior que a de uma duplicata de sacado forte, porque o risco está concentrado no emitente do cheque e a verificação é mais artesanal. Ainda assim, é um recebível plenamente antecipável no ambiente B2B. Veja como antecipar cheques B2B.
6. Contrato e medição — recebível de fornecimento contínuo
Muitas empresas não vendem por nota avulsa, e sim por contrato: fornecimento recorrente, prestação de serviço de longo prazo, obra com medição mensal. O direito de receber nasce do contrato e, no caso de obras e serviços, da medição — o aceite formal de que a etapa foi entregue.
Esse é um recebível tipicamente antecipável desde que performado (veja a próxima seção): a parcela já executada e medida pode virar caixa. É comum em construção civil, energia, engenharia e contratos com grandes empresas. Veja antecipação para fornecedor de grandes empresas.
7. Carnê — a carteira de parcelas do varejo
O carnê é a venda parcelada direta ao consumidor, comum no varejo ("crediário"). Cada parcela é um recebível futuro, e o conjunto forma uma carteira de recebíveis. Diferente da duplicata B2B, aqui o pagador é pulverizado em muitos consumidores pessoa física, o que muda o perfil de risco.
Por isso o carnê costuma ser antecipado como carteira (cessão de um lote de parcelas), frequentemente via estruturas como FIDC, e não título a título. A taxa reflete a inadimplência esperada da carteira.
8. CCB (Cédula de Crédito Bancário)
A CCB é um título de crédito que formaliza uma operação de empréstimo ou financiamento — é a promessa de pagamento de quem tomou o crédito. Embora seja mais comum no universo de instituições financeiras e fintechs de crédito, a CCB é um recebível: representa um fluxo futuro de pagamentos.
CCBs são frequentemente cedidas e usadas como lastro de FIDCs e securitizações, transformando carteiras de crédito em ativos negociáveis. Para uma empresa originadora de crédito, a CCB é o recebível que pode ser antecipado ou estruturado para captar funding.
9. Duplicata escritural — a versão eletrônica e registrada
A duplicata escritural é a duplicata 100% eletrônica, emitida e registrada em sistemas autorizados (registradoras), conforme a regulamentação da Lei 13.775/2018. Ela cumpre a mesma função da duplicata tradicional — formalizar o direito de receber de uma venda a prazo —, mas com muito mais segurança e rastreabilidade: o registro reduz fraude, evita duplicidade (a mesma NF cedida duas vezes) e dá conforto ao financiador.
Por ser mais segura, tende a favorecer a análise do financiador e as condições da operação. Veja como antecipar duplicata escritural.
10. Recebíveis de e-commerce e marketplace
Quem vende online tem dois tipos de recebível convivendo: os recebíveis de cartão das vendas (parceladas em até 12x) e os repasses do marketplace (Mercado Livre, Amazon, Magalu etc.), que costumam pagar o seller alguns dias após a entrega/confirmação. Em volumes altos, esse descasamento entre vender hoje e receber em semanas (ou meses) trava o capital de giro.
Ambos são antecipáveis: os recebíveis de cartão pela via regulada das registradoras e os repasses conforme a regra de cada plataforma. Veja antecipação para e-commerce e marketplace.
11. Recebíveis de exportação
A venda ao exterior gera um recebível em moeda estrangeira, com prazos que vão de 30 a 180 dias (ou mais). O exportador pode antecipar esse recebível por instrumentos específicos — como ACC (Adiantamento sobre Contrato de Câmbio) e ACE (Adiantamento sobre Cambiais Entregues) — ou por cessão do direito creditório de exportação.
Além de antecipar caixa, essas operações ajudam a gerenciar o risco cambial. Veja como antecipar nota fiscal de exportação.
Recebível performado x a performar: a distinção que define o que dá para antecipar
Mais importante do que o tipo de recebível é saber se ele já foi performado. Essa é a distinção que, na prática, define o que um financiador aceita antecipar.
- Recebível performado: a obrigação já foi cumprida — a mercadoria foi entregue, o serviço foi prestado, a etapa foi medida. O direito de receber é certo, líquido e exigível. É o que os financiadores aceitam com mais frequência e em condições mais favoráveis.
- Recebível a performar: a venda foi fechada, mas a entrega/execução ainda não aconteceu. Existe um risco adicional (a entrega pode não ocorrer ou ser contestada), então a antecipação é mais restrita, mais cara, ou simplesmente não disponível.
Por isso uma duplicata de mercadoria já entregue antecipa fácil, enquanto um contrato cuja entrega ainda não começou normalmente não. A régua não é "qual tipo", e sim "já performou?".
| Aspecto | Performado | A performar |
| Entrega/execução | Já ocorreu | Ainda não ocorreu |
| Risco para o financiador | Baixo (só risco de pagamento) | Alto (risco de entrega + pagamento) |
| Antecipabilidade | Alta | Baixa ou indisponível |
| Taxa | Menor | Maior (quando aceito) |
Quais tipos de recebíveis a Antecipa Fácil antecipa
A Antecipa Fácil é um marketplace de antecipação: começamos entendendo como sua empresa vende e recebe; com a operação organizada, mais de 100 financiadores a avaliam e enviam propostas em um leilão reverso, para você comparar. Os tipos antecipáveis na plataforma são os recebíveis comerciais B2B performados:
- Duplicata mercantil (inclusive escritural);
- Nota fiscal — NF-e e NFS-e (serviço);
- Contratos e medições de fornecimento/serviço;
- Cheques no ambiente B2B;
- Direitos creditórios em geral — veja o que são.
As condições gerais: taxa a partir de 2,2% ao mês, valor mínimo de R$ 5.000 por operação, liberação após a análise e a formalização e cessão sem coobrigação — você cede o recebível e não fica como devedor solidário (entenda a cessão sem coobrigação). A taxa final depende do sacado, do prazo e do volume: veja quanto custa.
Faça uma simulação indicativa ou Começar agora para entender quais recebíveis podem ser avaliados e o que organizar.
Como antecipar cada tipo de recebível na prática
O fluxo é praticamente o mesmo para todos os tipos antecipáveis — o que muda é o documento que comprova o crédito. Em linhas gerais:
- Conte sobre a empresa: como vende, como recebe e por que precisa antecipar, a partir do CNPJ da cedente.
- Suba o recebível: a NF-e/NFS-e, a duplicata, o contrato/medição ou o cheque que comprova o direito de receber.
- Receba as propostas: os financiadores analisam a operação e o sacado e enviam propostas no leilão reverso — você vê a taxa de cada uma.
- Compare as propostas e confirme a cessão (sem coobrigação).
- Receba após a formalização: o valor antecipado cai na conta da empresa, em prazo que depende da análise e dos documentos.
Dicas por tipo: para duplicata/NF, tenha a nota e o aceite em ordem; para contrato, garanta que a parcela está performada (entregue/medida); para cheque, organize o lote; para cartão, a operação tende a ser mais automática via registradora. Quanto melhor o sacado, mais perto do piso de 1,49% a.m. fica a taxa.
Recebível como lastro de investimento: o outro lado da moeda
Todo recebível que uma empresa antecipa precisa ser financiado por alguém — e é aí que entra o investidor. Os recebíveis são um dos lastros mais usados em renda fixa privada: eles dão origem e garantia a estruturas como FIDCs (Fundos de Investimento em Direitos Creditórios) e a securitizações (CRA/CRI).
Ou seja: a mesma duplicata ou NF que o fornecedor antecipa vira, do lado do capital, um ativo com fluxo de caixa previsível e garantia real (o próprio recebível). Para quem quer alocar capital nessa classe, o recebível performado de sacado de baixo risco é um lastro atraente. Veja como investir em recebíveis ou conheça as oportunidades em quero investir.
