Quanto custa manter um FIDC próprio
Some os prestadores obrigatórios, veja o custo anual da estrutura em percentual do patrimônio e descubra a partir de que tamanho esse custo se dilui.
Custo da estrutura, não projeção de retorno
Todos os valores de prestadores são editáveis. Os defaults são ordem de grandeza — substitua pelas propostas que você tem.
Por que patrimônio pequeno sofre
Pisos mensais mandam mais que percentuais
Administração e custódia costumam ter mínimo contratual mensal. Abaixo de certo patrimônio, é o piso que você paga — não o percentual. Foi o que criou a percepção de que FIDC "só fecha grande".
Os fixos não dependem do tamanho
Auditoria, obrigações regulatórias e escrituração custam praticamente o mesmo num fundo de R$ 10 milhões e num de R$ 200 milhões. Em percentual do PL, a diferença é enorme.
Estruturação é caixa antes da receita
O custo inicial sai antes de a carteira existir. Diluído em cinco anos ele parece pequeno; no primeiro ano, não é — e o fundo precisa nascer com originação contratada.
Sem originação, o custo continua
Estrutura ociosa é o pior cenário: os prestadores são pagos independentemente de a carteira girar. Antes de constituir veículo, o gargalo real a resolver costuma ser o funil de originação.
Veículo próprio ou operar como cessionário
| Critério | FIDC próprio | Cessionário via plataforma |
|---|---|---|
| Custo fixo de estrutura | Recorrente, independe do volume operado | Não há veículo a manter |
| Ticket mínimo por operação | Alto — a estrutura exige escala | Definido pelo seu apetite |
| Captação de terceiros | Possível, via cotas | Não se aplica — capital próprio |
| Governança e obrigações | Administrador, gestor, custodiante, auditoria e reporte regulatório | Sua própria política de crédito |
| Originação | Precisa ser construída ou contratada | Pipeline pronto, com disputa por operação |
| Tempo até a primeira operação | Meses, contando estruturação e registro | Depende apenas do seu cadastro e da sua análise |
Os caminhos não são excludentes: é comum operar como cessionário para testar tese, safra e taxa de aproveitamento antes de decidir se o veículo próprio se justifica.
Perguntas frequentes
Quanto custa manter um FIDC por ano?
Depende de duas coisas: as taxas percentuais dos prestadores (administração fiduciária, gestão, custódia) e os valores fixos e pisos mensais que independem do tamanho do fundo (auditoria, obrigações regulatórias, escrituração, mínimos contratuais). São esses pisos que tornam a estrutura cara em patrimônio pequeno — o simulador mostra o efeito. Os valores pré-preenchidos são ordens de grandeza, não cotação: peça propostas aos prestadores.
O que é o PL de equilíbrio?
É o patrimônio a partir do qual o custo total da estrutura cai abaixo do custo-alvo que você definiu (em % do PL ao ano). Abaixo dele, os valores fixos e os pisos mensais pesam desproporcionalmente; acima, diluem. É uma referência de escala, não uma meta de captação.
Preciso de um FIDC para comprar recebíveis?
Não necessariamente. É possível adquirir direitos creditórios como cessionário sem constituir veículo próprio — sem custo fixo de estrutura, com ticket menor e sem cotização. O FIDC faz sentido quando há escala, necessidade de captar de terceiros e disposição para a governança e as obrigações regulatórias do veículo.
O simulador calcula rentabilidade?
Não, e por opção: é uma ferramenta de custo e estrutura. Não considera tributos, provisões, inadimplência da carteira nem custo de captação, e não estima, projeta ou promete retorno. Não constitui oferta, recomendação ou aconselhamento regulatório.
Testar a tese antes de estruturar
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