Como antecipar recebíveis com factoring, passo a passo

Fomento mercantil é a compra, por uma empresa especializada, de direitos creditórios de vendas a prazo feitas por outra empresa (Lei 9.249/1995, art. 15, § 1º, III, d). Na prática, a factoring compra o direito de receber de um cliente seu no vencimento e paga hoje o valor com um deságio, chamado de fator.

O que costuma entrar:

• Duplicatas mercantis ou de serviço, com a nota fiscal e o comprovante de entrega ou aceite. Veja antecipação de duplicatas.
• Notas fiscais de venda ou de serviço já prestado, que dão origem à duplicata. O caso da nota está em factoring de nota fiscal.
• Boletos emitidos contra clientes empresa. O boleto é o meio de cobrança; o que se cede é o crédito da venda que ele cobra.
• Cheques pré-datados recebidos de clientes, a modalidade mais antiga do fomento e ainda comum no varejo e na distribuição.
• Contratos com medição ou entrega comprovada, em algumas factorings.

O que fica de fora: venda que ainda não aconteceu, título sem lastro (sem nota, sem entrega), crédito contra consumidor pessoa física em operação de crédito pessoal e o próprio empréstimo. Fomento mercantil não é empréstimo: a factoring não empresta dinheiro nem cobra juros sobre saldo devedor; ela compra um crédito e assume o risco e a cobrança conforme o contrato.

1. Separe os títulos e os documentos de cada venda. Nota fiscal (XML e DANFE), pedido ou contrato, comprovante de entrega ou aceite do serviço, duplicata emitida e dados do cliente que vai pagar (o sacado). Título sem lastro verificável não é comprado.
2. Cadastre a empresa na factoring. Contrato de fomento mercantil, documentos societários, dos sócios e os números recentes da empresa. É o contrato-mãe; cada operação entra depois por aditivo ou termo de cessão.
3. Análise do cedente e dos sacados. A factoring avalia a sua empresa, os clientes que vão pagar e a consistência dos documentos. O tempo dessa etapa depende do que foi entregue e das verificações feitas.
4. Proposta. Fator (deságio ao mês), eventual ad valorem, tarifas, IOF e a condição de regresso (com ou sem coobrigação). Peça o valor líquido que cai na conta, não só a taxa.
5. Formalização. Assinatura do termo de cessão, endosso ou transferência dos títulos e notificação do sacado: a cessão só produz efeito perante o devedor depois de ele ser notificado (Código Civil, art. 290). O boleto ou o domicílio de pagamento passa a apontar para a factoring.
6. Pagamento e liquidação. A factoring paga o líquido à sua empresa; no vencimento, o sacado paga à factoring. Se o sacado atrasar, o que acontece depende da cláusula de regresso.

O prazo entre o envio e o crédito depende da análise, dos documentos e da formalização de cada operação. Desconfie de quem promete liberação antes de ver o lastro.

O custo de uma operação de factoring tem até quatro partes:

• Fator de compra: o deságio sobre o valor do título, cotado ao mês e aplicado ao prazo até o vencimento. Reúne o custo do dinheiro, o risco do sacado e a margem da factoring.
• Ad valorem: cobrança sobre o valor cedido pelos serviços de análise e cobrança, praticada por parte das factorings.
• IOF: quem cede recebíveis a uma factoring paga IOF nas mesmas alíquotas das operações de crédito (Lei 9.532/1997, art. 58). Para pessoa jurídica: 0,38% fixo mais 0,0082% ao dia, limitado a 365 dias (Decreto 12.499/2025).
• Tarifas de cadastro, análise ou registro, quando existem.

Exemplo ilustrativo de uma factoring de mercado (cada factoring tem a própria tabela): R$ 100.000 em duplicatas com vencimento em 45 dias (1,5 mês), fator de 3,5% ao mês, sem ad valorem, tarifa de R$ 150.

• Deságio: R$ 100.000 × 3,5% × 1,5 = R$ 5.250,00
• IOF: R$ 100.000 × 0,38% = R$ 380,00; R$ 100.000 × 0,0082% × 45 dias = R$ 369,00; total R$ 749,00
• Tarifa: R$ 150,00
• Custo total: R$ 5.250 + R$ 749 + R$ 150 = R$ 6.149,00 (6,15% no período)
• Valor recebido: R$ 100.000 − R$ 6.149 = R$ 93.851,00

Para comparar propostas, compare o valor líquido no mesmo prazo, não a taxa nominal. Na Antecipa Fácil, a simulação e a proposta mostram uma taxa total ao mês, que já reúne os custos da operação; na simulação, ela aparece em faixa (2,2% a 3% para baixo risco, 3% a 4,5% para médio, 4,5% a 7% para alto) e é uma estimativa, não uma proposta. Na mesma operação, com taxa total de 3,2% ao mês, o custo seria R$ 100.000 × 3,2% × 1,5 = R$ 4.800,00 e o valor recebido, R$ 95.200,00. Veja quanto custa antecipar recebíveis.

Com regresso (coobrigação): se o sacado não pagar, a sua empresa recompra o título ou paga a diferença. O fator tende a ser menor, porque o risco de inadimplência continua com você, e o recebível segue no seu balanço até a liquidação.

Sem regresso (pro soluto): a factoring assume o risco de o sacado não pagar. O fator costuma ser maior, e a sua empresa pode dar baixa definitiva no contas a receber. É a modalidade que o fomento mercantil tem como característica, mas o contrato pode prever regresso em hipóteses como vício do título, devolução da mercadoria ou disputa comercial, que não são risco de crédito.

Antes de assinar, confira no contrato: quais hipóteses geram regresso, o prazo para a factoring cobrar o sacado antes de acionar você e como a recompra é calculada. A diferença entre as modalidades está explicada em cessão de crédito sem coobrigação.

A dúvida mais comum de quem busca factoring é se pode confiar. Uma lista objetiva ajuda:

• CNPJ ativo com atividade de fomento mercantil (CNAE 6491-3/00) e contrato escrito. Fomento sem contrato, com nota promissória em branco ou com "juros sobre o saldo" não é factoring.
• Obrigações legais cumpridas: as factorings estão entre as empresas obrigadas a comunicar operações ao COAF (Lei 9.613/1998, art. 9º) e recolhem os tributos da operação. Pergunte, e repare se a resposta é clara.
• Proposta por escrito com o valor líquido, fator, ad valorem, tarifas, IOF e a cláusula de regresso. Taxa isolada não permite comparar.
• Como o seu cliente será comunicado: quem notifica o sacado, com que texto e como a cobrança é feita. Uma cobrança agressiva no seu cliente custa relacionamento.
• O que acontece no atraso: encargos, prazo de tolerância e hipóteses de recompra.
• Referências: tempo de mercado, filiação a entidades do setor (ANFAC, SINFACs) e clientes que você possa consultar.

A seção "Factoring é legal?" do guia de factoring detalha o que separa fomento mercantil de agiotagem.

Não somos um banco. Conectamos sua empresa a oportunidades de antecipação de recebíveis: a mesma operação, com os documentos organizados, chega a financiadores de tipos diferentes, inclusive factorings. Mais detalhes em FIDC, factoring ou banco.

Factoring direta costuma fazer sentido quando a operação é pequena ou pontual, quando o recebível é cheque pré-datado (a Antecipa Fácil não opera cheques) ou quando a empresa já tem relacionamento com uma factoring local que conhece os seus clientes.

Marketplace costuma fazer sentido quando a empresa vende a prazo para outras empresas com nota fiscal e duplicata, quer receber propostas de mais de um financiador para a mesma operação e quer uma avaliação que considere como o negócio funciona: como vende, como recebe, quem são os clientes e por que precisa de caixa. Na Antecipa Fácil, essa conversa vem antes da operação, e a devolutiva diz o que organizar e quais caminhos podem ser avaliados.

Atendemos empresas que vendem a prazo para outras empresas. Não oferecemos crédito para pessoa física nem empréstimo pessoal.